ETN개념과 ETF 차이점 알아보기~

안녕하세요~ 오늘은 ETN개념 그리고 ETN과 ETF 차이점에 대해서 알아보겠습니다.

 

최근 재테크 수단 중 하나인 ETF!!! 많은 분들이 ETF 투자를 많이 하고 계시죠~

그런데 혹시 ETF와 거래 방식이 비슷하나 잘 모를 거 같은.. ETN 상품 한번 들어보셨나요?

ETN개념은 무엇인지 ETF와 무슨 차이가 있는지..  한번 알아봐요~

 

목차

Ⅰ ETN(Exchange Traded Note)

 

1. ETN(Exchange Traded Note)

우선 ETN에 설명에 앞서.. ETF를 설명하고 넘어가면 좋을 거 같은데.. 다들 ETF에 대해선 이미 알고 계실 거라고 생각해요.. ETF는 상장지수펀드로 펀드의 일종이죠!! 시장 지수의 수익률을 추종하도록 구성한 인덱스 펀드를 주식처럼 거래할 수 있도록 만든 상품이에요. ETF 안에는 하나의 종목이 아닌 여러 종목이 들이 하나로 합쳐져 있는 종합 선물세트라고 설명드렸는데요. 자세한 내용은 아래 포스팅을 참고해주시면 감사해요~

재테크 ETF 뜻, 개념과 ETF 장점 파헤쳐 보기~

 

ETN은 사전에 정한 기초지수의 수익률을 추종해 거래소에 상장되어 쉽게 사고팔 수 있는 상장지수 채권을 말해요~
ETF와 차이점을 말하면 ETF는 펀드의 일종이고 ETN은 증권사가 자사의 신용에 기반해 발행한 채권으로 봐야 합니다..

ETN을 발행한 곳은 증권사이지만 ETF를 발행한 곳은 자산운용사입니다.

ETF와 달리 ETN은 증권사가 직접 발행 및 운용을 담당하기에.. 발행회사가 부도위험에 처한다면..

투자자가 투자한 돈을 돌려받지 못해 원금 손실이 발생할 수 있어요.. 하지만.. ETF 경우는.. 돈을 돌려받수 있어요.

 

ETF의 경우 투자자들의 투자 자산인 펀드가 보유한 주식을 자산운용사가 아닌 제3자에 신탁해 보관해 두고 있어요...

그 말은 ETF 펀드가 보유하고 있는 주식은 신탁재산으로 취급하고 있다는 말이거든요... 그렇기 때문에 자산운용사가 파산해도 해당 자산을 매각해 이를 투자자에게 돌려줄 수 있어요~ 하지만 ETN은 그렇지 않기 때문에 증권사가 파산해버린다면 증권사가 돈이 없기 때문에.. 돈을 줄 수가 없는 상황이 발생해요..

ETF와 ETN은 투자하면서 별 다른 점을 못 느끼겠지만 큰 차이점은 바로.. 신용 위험의 차이입니다.. 
ETN이 신용위험이 있는 상품이다 보니 금융당국이 아무 증권사나 ETN을 발행할 수 있도록 정해 놓지 않았습니다!

파산할 가능성이 매우 낮은 증권사들만 ETN을 발행할 수 있도록 해놓았고 자기 자본 1조 원 이상의 증권사만 ETN 발행할 수 있다고 합니다. 
또한, ETN은 만기가 있는 상품이에요~ 만기는 1년 이상 20년 이내로 만기가 되면 정해 둔 기초자산의 가격 변동에 따라 ETN이 자동으로 매도되어서 투자금을 돌려줘요. 물론.. 그렇다고 해서 만기가 될 때까지 판매를 하지 못하는 것은 아닙니다~ ETF나 주식 종목처럼 매매가 가능하고 만기 이전에 반대매매 역시 가능해요.

ETN은 ETF와 달리 추적오차가 없고 ETN이 지수를 더 유연하게 만들 수 있어 운용 방식에도 ETF보다 제약이 적어요~

ETN도 ETF와 같이 운영보수가 존재하는데.. 연평균 0.5% ~ 1.5% 내외로 ETF보다 운용수수료가 조금 높은 편입니다.

ETF와 ETN차이점

 

ETN 유의사항으로.. 알아야 할 게 있는데요.. 바로.. 상장폐지나.. 거래정지입니다.

한 가지 사례로 최근.. 대신증권에서 나온 니켈 지수 하락에 투자하는 상품인.. 니켈 곱버스가 거래정지에다가.. 가치가 "0"에 수렴해 상장폐지가.. 되어버렸죠.. 즉.. 국내 1호.. 상장폐지. 원금 전액 손실 ETN이 나왔어요..

 

이 상품에 대해 말하자면.. 니켈 선물 가격에 거꾸로 2배 베팅하는 일명 "곱버스 ETN" 입니다.. "R"나라와 "U"나라 전쟁으로 런던 금속거래소(LME)에서 니켈 선물 가격이 66.25% 폭등했어요.. 이 상품은 거꾸로 2배 움직이는 이 상품으로 기초지수는 -100% 추락하며 0이 된 거죠... 기초지수가 "0"이 되면서 해당 ETN의 지표가치도 0이 됐고 투자자 원금 회복도 불가능해진 건데요..

앞서 설명한 것처럼.. ETN은 기존에 정한 기초지수를 추종하거든요.. 근데 그 기초지수가 66.25% 폭등했지만 니켈 선물 곱버스 ETN은 거꾸로 2배 움직이니 -100%가 넘는 거죠.. 그니깐 기초지수가 "0"이 되어버린 거고.. 그걸 추종하는 지표가치가 있는데요 해당 지표가치가 "0"이 되어버리니.. 투자자 원금을 회수 못한 겁니다..

지표가치란 ETN 1증권당 실질가치로 투자자가 만기 보유 시까지 발행사로부터 상환받을 금액을 의미해요. 즉.. 저기 위에서 지표가치가 "0"이 됐다는 것은 더 이상 증권으로서 가치가 없다는 뜻입니다..

ETN 상장폐지 뉴스 기사

 

지금 까지 ETN에 대해서 알아보았는데요~ ETN에 처음 투자하시는 분들에게.. 많은 도움이 되었으면 좋겠습니다!

다음 포스팅에도 좋은 정보로 돌아오겠습니다.

긴 글 읽어주셔서 감사합니다.